Глава 7. Как российские компании строят управление инвестиционной деятельностью

Денежные средства на конец периода 6 10 16 Два других отчета, отчет о прибылях и убытках и баланс, тоже должны иметь стандартные форматы. Но проблема их подготовки, обычно, несколько более широкая. Одновременное прогнозирование и денежных потоков, и прочей отчетности требует аккуратного сведения всех учетных событий и факторов, иначе отчетность будет выглядеть неаккуратно и даже противоречиво. Такая работа слишком сложна для того, чтобы проделывать ее с каждым проектом. Поэтому полный прогноз отчетности имеет смысл готовить только в том случае, если для анализа проектов вы используете либо готовый программный продукт или модель в , либо собственную стандартную разработку. Принципы подготовки прогнозов Уже сама форма отчета о движении денежных средств задает план подготовки данных для анализа. Тем не менее, для удобства работы этот план лучше детализировать. Вот традиционный список вопросов, с решения которых начинается анализ любого инвестиционного проекта: Физические объемы и цены.

Портал Федеральных государственных образовательных стандартов высшего образования

На состоявшемся 19 января заседании Правления ОАО"РЖД" были рассмотрены новые подходы к формированию системы управления проектами в инвестиционной деятельности. В своем докладе Вице-президент ОАО"РЖД" Галина Крафт отметила, что в настоящее время инвестиционная программа компании распространяется более чем на 1 объектов, разбитых на программы по хозяйствам и дорогам.

Такой подход затрудняет как оценку эффективности сделанных капиталовложений, так и совершенствование управления инвестиционной деятельностью. Поэтому, по ее мнению, необходимо более активно переходить к"проектному принципу" формирования и реализации инвестиционных проектов, включая их целевое бюджетирование, создание проектных групп, внедрение управления изменениями, текущий мониторинг и постинвестиционный анализ.

Инвестиционный анализ инвестиционная, производственная ( эксплуатационная, постинвестиционная) фазы инвестиционного проекта. • Денежные.

В совещании, которое проходило в Северо-Западном центре корпоративного образования, приняли участие главные инженеры, заместители по экономике и специалисты служб и дирекций, работающих на полигоне магистрали. Как раз сейчас функциональные филиалы ОЖД формируют среднесрочные инвестиционные программы на — годы. В то же время у принимаемых к реализации инвестиционных проектов показатели эффективности, как правило, бывают оптимистичными, но в ходе их исполнения возникают риски, приводящие к потерям, которые могут значительно повлиять на конечный результат.

Поэтому главной задачей семинара было научиться предвидеть и минимизировать эти риски. В этой связи особую значимость приобретает постинвестиционный мониторинг, который представляет собой заключительную стадию процесса и, наряду с прединвестиционным мониторингом, является неотъемлемой частью формирования инвестиционной программы и непосредственно реализации инвестиционного проекта. Более подробно по этому вопросу выступил начальник инвестиционной службы Сергей Румянцев.

Он призван провести разбор ошибок, выявить недостатки и степень достижения целей проекта с тем, чтобы была возможность внесения в него изменений на ранней стадии для улучшения в самом начале жизненного цикла. Кроме того, по его словам, постинвестиционный мониторинг позволяет также определить наиболее эффективные проекты для возможного тиражирования на дороге и тем самым более рационально использовать выделяемые инвестиционные ресурсы. На семинаре также большое внимание было уделено практическим навыкам.

После этого участники семинара сдали экзамен и получили сертификаты. И, как многие из них признались, полученные в ходе обучения знания и навыки помогут им в инвестиционной деятельности. И это не просто слова. Уже к августу функциональные филиалы дороги должны подготовить и затем представить свои трёхгодичные программы в инвестиционный комитет холдинга для утверждения.

Анализ состояния активов предложенных к анализу, подготовка предложений и аналитических отчетов. Разработка и анализ инвестиционного проекта: Формирование заключения относительно корректности и полноты границ проекта, целевых показателей, подхода к расчету экономической эффективности инвестиционных проектов на основании анализа паспортов и концепций проектов. Анализ рисков не достижения ключевых показателей инвестиционного проекта, выработка рекомендаций относительно возможной приостановки проекта, замораживании проекта, прекращения реализации проекта.

Подготовка и анализ бизнес-кейсов с целью оценки эффективности инвестиций, выбора альтернативных вариантов.

решений по выбору инвестиций, подготовку капитального бюджета и предложений, внедрение проектов, анализ постинвестиционной деятельности.

Рассмотрены проблемы управления проектами обеспечения непрерывности бизнеса промышленного предприятия, а также концептуальные подходы к формированию системы ее поддержки и аудита. . В условиях нестабильности экономической ситуации в мире и стране перерывы в деятельности промышленных предприятий представляют собой сложные экономико-технологические явления, имеющие, как правило, негативные последствия.

Как показывает отечественная практика, сегодня многие крупные предприятия, вложившие деньги в реальные активы, ощущают потребность использовать известные принципы контроля и оценки эффективности постаудит результатов проектной деятельности. Оценка после завершения проекта или постаудит, или постинвестиционный анализ проекта - органическая часть работы над проектом. Международные организации выделяют эту стадию как самостоятельную, которая проводится по окончании проекта.

Цель реализации стадии - на основе анализа успехов и недостатков осуществленного проекта с учетом опыта его реализации и эксплуатации провести критический разбор ошибок, выявить недостатки и степень достижения целей проекта. Постаудит служит составляемый менеджером проекта заключительный отчёт, который вместе с соответствующим заключением представляется на рассмотрение исполнительным директорам. В каждом отчёте экономические и финансовые показатели проекта рассчитываются по фактическим данным, полученным в процессе его реализации с учётом изменений в технике и технологии, а, следовательно, в расходах и доходах.

У инвестиционных проектов бизнес-проектов , принимаемых к реализации, показатели экономической эффективности, как правило, высоки, а перспективы оптимистичны.

4.4. Проектный анализ

Резюме проекта программы должно содержать: В данном разделе определяется проблема, а также указываются все возможные варианты решения затрагиваемой проблемы достижения цели проекта программы , по которым проводится сравнительный анализ в каждом из последующих разделов ТЭО проекта программы. Маркетинговый раздел отражает оценку существующего и перспективного на период жизни проекта программы спроса на предполагаемую проектом программой продукцию услуги. Данный раздел должен включать:

Инвестиционный и постинвестиционный анализ и ФЭМ;; Контроль исполнения бюджета;; Аналитика и обработка данных (стоимость.

Жизненный цикл проекта Любой инвестиционный проект от момента своего зарождения до момента окончания проходит ряд определенных этапов, которые называются жизненным циклом проекта. В жизненном цикле проекта выделяются три отдельные фазы: Каждая из этих фаз, в свою очередь, подразделяется на подстадии. Прединвестиционная фаза включает в себя следующие этапы: Инвестиционная фаза, или фаза внедрения проекта включает в себя широкий спектр консультационных и проектных работ, главным образом, в области управления проектом.

Инвестиционная фаза может включать в себя следующие процедуры: В течение инвестиционной фазы необходимо постоянно сравнивать прогнозные величины с данными о реальных инвестиционных и производственных затратах. Следует отметить, что в прединвестиционной фазе качество и надежность проекта более важны, чем фактор времени, тогда как в инвестиционной значение инвестиционного фактора возрастает в связи с необходимостью удержать проект в рамках прогнозных данных. Постинвестиционная фаза нуждается в рассмотрении как с краткосрочных, так и долгосрочных позиций.

Краткосрочные касаются начала производства, применения технологий, производительности оборудования и труда. Долгосрочный подход касается выбранной стратегии и совокупных издержек на производство и маркетинг, а также поступлений от продаж. Эти факторы непосредственно связаны с прогнозом, сделанным в прединвестиционной фазе.

Планирование завершения проекта

В ТЭО в зависимости от специфики проекта допускается включение дополнительных разделов и приложений. Маркетинговый раздел отражает анализ существующего и перспективного спроса на предполагаемую проектом продукцию товары, работы, услуги в рассматриваемом регионе либо социально-экономическую необходимость проекта. Технико-технологический раздел включает анализ различных технико-технологических решений реализации проекта, их преимущества и недостатки, обоснование выбранного варианта с учетом анализа, представленного в маркетинговом разделе.

По проектам в сфере обороны не обязательно представление информации об альтернативных вариантах месторасположения проекта. Основные параметры наиболее технически сложных зданий и сооружений включают объемно-планировочные и конструктивные строительные решения, и их конструктивные особенности.

Анализ состояния активов предложенных к анализу, подготовка ключевым показателям проекта (постинвестиционный контроль).

Прирост объема ресурсов на производство Стоимость единицы продукции Показатели и система методов оценки эффективности инвестиций с учетом стоимости денег во времени приведены в гл. Структура проектного анализа Принято различать следующие виды проектного анализа: До принятия решения об осуществлении проекта необходимо рассмотреть все его аспекты на протяжении всего проектного цикла. Этот перечень в какой-то степени отражает последовательность выполнения специальных видов анализа разумеется, это не означает возможности совмещения во времени работ по их выполнению.

В рамках технического анализа инвестиционных проектов изучают: Эти задачи решаются с возрастающей точностью на стадиях предынвестиционных исследований, ТЭО проекта строительства и разработки рабочей документации. В процессе поэтапно проводимого технического анализа уточняются смета и бюджет проекта. При этом уточняются физические и ценовые непредвиденные факторы, которые приводят к непредвиденным расходам. В ряде стран делаются попытки установить уровни этих непредвиденных расходов.

Задача коммерческого анализа— оценить проект с точки зрения конечных потребителей продукции или услуг, предлагаемых проектом. В общем виде решаемые при этом задачи можно свести к трем: В результате коммерческого анализа надлежит ответить на такие вопросы, как:

Ваш -адрес н.

В своем докладе вице-президент ОАО"РЖД" Галина Крафт отметила, что в настоящее время инвестиционная программа компании распространяется более чем на объектов, разбитых на программы по хозяйствам и дорогам. Поэтому, по ее мнению, необходимо более активно переходить к"проектному принципу" формирования и реализации инвестиционных проектов, включая их целевое бюджетирование, создание проектных групп, внедрение управления изменениями, текущий мониторинг и постинвестиционный анализ.

Участники заседания обратили внимание на необходимость внедрения автоматизированных систем управления, контроля и отчетности по инвестиционным проектам и утвердили данные подходы к формированию системы управления инвестиционными проектами.

Тендер: Разработка модели постинвестиционного мониторинга инвестиционных проектов, реализуемых на объектах переработки.

Задача коммерческого анализа — оценить проект с точки зрения конечных потребителей продукции или услуг, предлагаемых проектом. В самом общем виде решаемые при этом задачи можно свести к трем: Экологический анализ— влияние проекта на окружающую среду. Задачей экологического анализа инвестиционного проекта является установление потенциального ущерба окружающей среде, наносимого проектом как в инвестиционный, так и в постинвестиционный период, а также определение мер, необходимых для смягчения или предотвращения этого эффекта.

Организационный анализ— возможность организации, отвечающей за проект, осуществить проект и руководить его эксплуатацией. Основными задачами организационного анализа являются: Социальный анализ— приемлемость проекта в социальном и культурном отношениях. Цельюсоциального анализа является определение пригодности вариантов плана проекта для его пользователей. Основными видами социальных результатов проекта, подлежащих отражению в расчетах эффективности, являются: Отличительным свойством предлагаемого исследования и обоснования проектов является то, что проектный анализ позволяет выработать единое мнение о проекте и приобщить к его целям и задачам различные группы лиц.

Привлечение имеющих различные интересы участников к обсуждению проекта служит гарантией правильного решения вопросов об относительной ценности результатов проекта, так как многие проекты экономики приводят к непредвиденным результатам: Основные критерии приемлемости идеи проекта:

Газета «Гудок». «инвестиции нужно уметь обосновывать»

Основные механизмы системы управления инвестиционной деятельностью сгруппированы в табл. В то же время регламентация ограничивается принципами отбора инвестиционных проектов и формированием инвестиционной программы. Только у 6 компаний имеется документ, регламентирующий экономический мониторинг принятых инвестиционных проектов и постинвестиционный анализ инвестиционный аудит. Однако в ряде случаев функции центра нечетко определены, носят пассивный характер, ограничиваются исключительно подготовкой материалов инвестиционный бюджет для одобрения советом директоров.

Рассматривалась связь инвестиционной деятельности и стратегии компании через расчет доли принимаемых проектов в рамках выделенных стратегических приоритетов по величине инвестиционных затрат. При представлении инвестиционных предложений у 58 компаний из выборки фигурировали критерии чистого дисконтированного дохода и внутренней нормы доходности.

Функционально-стоимостной анализ. . Математический и статистический анализ Постинвестиционный анализ.

На каждом этапе экспертизы инвестиционных проектов мы используем различные подходы в зависимости от выбранной математической модели, микро- и макроэкономической ситуации. Наша экспертиза позволяет выбрать из нескольких вариантов наиболее безопасный инвестпроект для его реализации его в конкретных производственных и экономических условиях. Бизнес-планирование и разработка ТЭО Любой бизнес-проект, независимо от его масштаба, необходимо оформить в виде грамотного бизнес-плана, учитывающего все возможные риски и угрозы его успешности.

Профессионально разработанный бизнес-план поможет инвестору и инициатору проекта правильно оценить эффективность, выявить и устранить слабые места. бизнес-планы, разработанные ЭПБ, включают резюме проекта, описание предприятия и отрасли, продукции услуг , маркетинга и сбыта продукции услуг , направленности и эффективности проекта, а также производственный, организационный финансовый планы, анализ рисков и гарантий.

Главной задачей при разработке технико-экономическое обоснования является оценка затрат на инвестиционный проект и его результатов, а также анализ срока его окупаемости. ТЭО необходимо для формирования корректных ожиданий и сроков окупаемости инвестиций. Наши специалисты разрабатывают ТЭО проектов любого уровня сложности.

Инвестиционный аналитик сектора постинвестиционного анализа

Общие положения Назначение регламента 1. При этом ДЗО ОАО"РЖД" направляют заявки в филиал и в его региональное подразделение при необходимости , осуществляющее свою деятельность в границах железной дороги по месту предполагаемой реализации инвестиционной заявки. Осуществляет планирование деятельности по инвестиционным проектам, функции Управляющего которыми возложены на железную дорогу, и формирует по ним данные в Системе планирования и учета инвестиций.

Эта служба носит название: служба постинвестиционного анализа. Она оценивает не только негативные примеры инвестиций, но и позитивные.

Октябрь 11, : Как принимать решения на миллиард. За прошедшие года меня несколько раз просили поделиться опытом, как поставить правильный процесс принятия решений по инвестициям. Будет три части изложения в трех публикациях. Сначала принципы, затем процедуры часть 2 , затем компетенции часть 3. Цель инвестпроекта лаконичным определением: То есть, уложившись в бюджет, получить результат в срок. Ошибки в каждой из трех компонент являются риском для компании угодить в ловушку ликвидности, когда деньги потрачены, долги образованы, а расплачиваться не из чего.

Никакой инвестпроект не принимается в реализацию одним решением. Требуется, как минимум три этапа может детализироваться до проработки решений: В этом этапе затраты на проработку проекта являются стоимостью линейной функции и не требуют дополнительных затрат. Цель этапа — быстрый, шерстный анализ инвествозможности. Проект просчитывается с привлечением функции капстроя, отраслевых экспертов, экспертов из проектных институтов, экспертов от клиентов и запросам поставщикам для формирования уточненного кейса.

Работа Фин анализ Екатеринбург

Уникален как и каждый человек. Особенно в начале пути. Партнерства не ради денег, а ради общего блага.

Анализ целесообразности реализации инвестиционных мероприятий: экспертиза ТЭО, финансовых моделей Постинвестиционный мониторинг;.

Транскрипт 1 Джуро Джакович Возобновляемые источники энергии 2 Введение Джуро Джакович Группа является одной из ведущих компаний в металлообрабатывающей промышленности в Хорватии, с крепкими традициями и сильной репутацией как в регионе, так и на мировых рынках. Обширный список ссылок Группы включает в себя широкий спектр проектов различного масштаба и сложности, а именно: На сегодняшний день Группа состоит из восьми отдельных компаний, разделенных на пять стратегических рабочих единиц, а именно: Возобновляемые источники энергии Увеличение потребления энергии во всем мире, наряду с изменением климата и это мы видим уже сегодня, более чем когда-либо ставит перед нами неотложную задачу устойчивого развития источников энергии, а также эффективность ее использования.

Отдел Джуро Джакович Возобновляемые источники энергии предлагает решения использования возобновляемых источников энергии, сохраняющие ресурсы и одновременно являющиеся эффективными и экологически приемлемыми. Для получения дополнительной информации свяжитесь с нами:

Мастер класс №17 Инвестиционный анализ Принципы оценки проектов

Узнай, как мусор в"мозгах" мешает человеку эффективнее зарабатывать, и что ты лично можешь сделать, чтобы очистить свой ум от него полностью. Кликни здесь чтобы прочитать!